这本书我在去年就读完了，作者是知名投资论坛“雪球”大V@那一水的鱼。

但一直没有写读书笔记或者读书体会，主要原因是，觉得这本书过于小白文了，感觉干货不多，似乎不值得专门拿出时间来写点什么。但再一想，这本书本来就是给初学者的，或者说一点基础都没有的人，作者的理念“对待财富的态度以及理财方式的选择，可以帮你省下一生一半的奋斗时间。而前20%的投资理财知识，决定了我们80%的投资回报率”，关于这一点，我还是比较认同的。也就是说，理财很重要，理财并不难。所以，还是决定写点对我来说还是比较新鲜的收获，至于其他，就略去不表了。

前言

财富规划的最终决定，都是我们自己做出的，别人无法代劳。

别人只能给我们提供建议，但无法代我们作决定，为什么？因为别人不可能知道我们的全部，且这个决定的后果得自己承担，你还愿意让别人代劳吗？反过来说，也不要轻易代别人做决定，特别是涉及金钱，因为结果承担不起。

1你的一个决定，等于人生一半的努力

选择比努力更重要。

最近正好笑来老师也讲到这个话题，如果两者一定要比个高下，选择更重要，当然如何正确地做出选择，同样需要努力，选择绝不是拍脑袋

人生的财富蓄水池。

蓄水池很简单，一个进水管，一个排水管，财富的蓄水池也是有进(收入)有出(支出)，财富自由除了和收入绝对值有关，也和收支平衡有很大关系。有的人收入很高，但财务压力很大，为什么？因为赚的多花的更多，推荐大家看看《邻家的百万富翁》这本书，就讲了一个点，储蓄的重要性

2货币其实不是财富？

如果你喜欢把钱紧紧抓在手里，财富反而会离你而去。

不要以为钱放在手里就是安全的，财富的掠夺方式有很多种，不一定要去你家抢劫，通货膨胀就是其中一种，无声无息，所以我们要考虑把我们的财富以什么方式储存，房地产？股票？黄金？

不同收入阶层的人对通货膨胀的感知是不同的。

不同阶层的消费结构不同，低收入食品消费比重大，中等收入教育医疗比重大，不同的消费品物价上涨幅度又有不同，所以大家的感知会不一样。

3财富的载体是什么？

财富是时间的化石。

每个人拥有的时间是差不多的，每个人也都在用自己的时间换取财富，但最后的结果差距很大，原因就是时间的利用效果不同，很多人为了节省一点钱，而浪费大量的时间，那怎么还能用时间换取更多的财富呢。

如果你的劳动能力是稀缺的，那么意味着其他人需要拿更多的劳动时间来跟你换，也即你能获得更高的劳动收入。

你所在的岗位是否需要知识的沉淀，是否越老越吃香。

这就是工作的积累效应，笑来老师说的出卖时间的三大铁律之一是成长，就是你在这个岗位上是否能不断成长。我怀疑作者可能看过《把时间当作朋友》？

4开源节流，该把时间放在哪？

在开支方面过于精打细算容易养成“极度厌恶风险”的性格。

什么事情都要辩证地看，精打细算也有不小的坏处。一个人如果过于保守，套用笑来老师的话，就会因为追求百分百的安全感而被困于永恒的当下。一点风险也不想冒，那只能把钱放在银行里，只能接受很低的利率收益，时刻遭受通货膨胀的侵袭。投资追求的是高概率的赢，但不代表百分百赢，投资不可能一点风险都不承受，关键在于接受那些我们能承受的风险，回避那些我们承受不起的风险，而不是对任何风险都避之不及。

我们将自己的时间划分为投资型和消费型。

我们的很多选择都是在当下的享受和未来的享受之间做出的，所谓当下的享受即消费，所谓未来的享受即投资，投资就是用当下的资源换取未来的资源，你看，投资也是一种延迟满足。金钱如此，时间也是如此。有的时间是拿来当下享受的，有的时间是用来换取未来更大的享受，后一种时间就是投资型时间。

被动性思维是接受，主动性思维是吸收再造。

做同一件事，可以是主动性思维，也可以是被动性思维。作者举了几个例子，比如看小说，被动性思维就是注意力被收割，主动性思维则会思考剧情发展、人物设定等以提高自己构思、写作能力。我理解，主动性思维是开启了元认知能力，能时刻不忘自我成长的人的思维方式

5财务自由方能精神自由？

要达到财务自由，财富必然有很大部分以资产的形式存在。

所谓资产，就是能带来现金流入的东西，比如出租房产、股权、债权等，有了现金流，且能覆盖掉生活支出，才可能财务自由。

人很难在自己不感兴趣的事业中获得成功，即使成功也得不到成就感。

深以为然。但反过来说，兴趣并不是上天注定的，而是你自己的主动选择，也就是说，任何工作，只要你愿意，都能成为你的兴趣，每个人都有权选择自己的态度和生活方式。

6盘点资产负债表

以短持长是资产配置时应当尽量避免的情况。

这一点也是我在开始投资之时所犯的错误之一，就是把短期的资金投入到应该长期持有的股票上，资金和投资品的期限严重不匹配，后果就是，即使你选择的股票是好的，但你到用钱的时候并不能保证股票上涨，很可能不得不割肉。

7投资的风险性、收益性、流动性

如果你不愿面对风险，那么你可能本身正处在风险之中，只是你尚未意识到。

最大的风险就是你尚未识别的风险，未来是不确定性的，你不想冒风险，可能本身就是一个很大的风险，因为风险是一种客观存在，它就在那里，不管你理不理它。这就有点像，不做选择也是一种选择，不想冒险也是一种风险，而且风险可能很大。

收益还是风险，关键在概率。

概率很重要，尤其对于投资而言。投资领域，到处都是不确定性，我们唯一可以选择的是，站在赢面大的一边。

8货币基金：存款替代品

对于一款货币基金，应更在意它能否快速提现，而非历史收益率。

这里就有一个误解，很多人选择货币基金时，总是拿各种收益率进行比较，这叫本末倒置。我们投资货币基金主要不是为了那几个点的收益，而是它的流动性，在我们需要它的时候，可以及时地换成现金，投入到我们看好的投资领域，是一个现金选择权。如果货币基金的流动性出了问题，那就违背了我们的初衷了。这也告诉我们一个道理，选择不同的投资品种，是因为我们看重它们不同的特性，不要张冠李戴。

9巧用信用卡，货基好搭档

信用卡是一款重要的流动资金管理工具。

你怎么看待信用卡？是否爱憎分明？作者对它的定位是工具，现金管理工具，关键看你怎么用它。我就知道，专业炒房人士把信用卡发挥到极致，人手上百张信用卡，可以套取几十万甚至上百万资金出来买房，在他们手里，信用卡绝对是投资利器。

10短期资金管理中淘宝

三大件：银行存款、货币基金、信用卡

11如何挑选自住型房产？

买房是人生第二幸福的投资。

12如何布局投资型房地产

租金水平、土地的资金密度、人流密度。

13债券：无泡沫的稳健投资

当市场利率上升时，债券价格下跌，市场利率下降时，债券价格上升，但债券到期收益率反而下降。期限越长的债券，对市场利率更敏感。

利率、债券价格和收益率的关系一定搞清楚，利率下降，代表资金充裕，更多的资金去买债券，推高债券的价格，债券的价格实际是投资人的成本，成本上升，则收益率下降。债券越接近到期日，对市场利率越不敏感，因为到期时就可以收回本金和利息了，可以锁定收益，价格自然不会随着利率剧烈波动。

14可转债：攻守中的矛与盾

下有保底，上不封顶

如果对应的股票价格大跌，可转债价格下跌到一定程度，会表现为债性，像一般的债券一样；如果对应的股票价格大涨，可转债会表现为股性，像一般的股票一样。理论上上不封顶，但实际上不会，上市公司会要求提前赎回，提前赎回的价格一般为债券面值100元加应付利息，所以在这种情况下，投资者一定要在赎回日前将可转债卖出或转为对应的股票。

买入时机：正股价格低于转股价不多，且可转债价格在100元左右。

15分级A：特别的永续债

适合长期资金

永续A类长期静态收益率=约定利率/A类交易价格-A类净值-1

远离分级B

16股票：最复杂也最简单的投资品

适合普通人的股票投资法：指数投资

多位世界顶尖投资大师推荐给普通人的投资方法，你值得拥有！

17基金和信托：寻找靠铺的专业理财

一定要看《招募说明书》

18保险：分散风险还是财富增值？

略

19黄金：既无法保值，也无法增值？

略

20理财，慢即是块

在正确的方向上慢行

选择很重要，选择对了方向慢一点也没什么；况且，这里的慢更多的是对投资本质的认识，避免陷入投机和一夜暴富的不切幻想中；还有第三层认识，即耐心的培养，一个人即使他真的一夜暴富，但他本人可不会一夜成长起来，能力不能匹配财富，很可能重新返贫，这不是恐吓，看看全世界彩票中大奖的人们多年后的生活境况就知道了。

后记：

写完之后，发现，还是应该写一写的，即可以回顾，又能有新的发现。正像笑来老师说得，之所以要反复阅读，是因为：​

今天的你已不是昨天的你！