Dalio在最初的大宗商品交易中的体会：
“这段经历，增强了我对犯错误的恐惧感，让我懂得了必须确保任何一次押注，甚至赌注组合，都不能使自己的损失超过可以接受的限度。在交易中，你必须既有防御心又有进攻心。如果没有进攻心，你就赚不到钱；而如果没有防御心，你的钱就保不住。”
这段话可谓证券行业的“金科玉律”，颇有儒家思想“中庸之道”的风采。只是太多在大的波动行情中“灰飞烟灭”的曾经自命不凡的“大神”们并没有把握好这两者之间的分寸，一时间“大江东去浪淘沙”。。。
最初的“原则”模型：
我发现，用付出的金额（而不是购买的商品数量）衡量需求，考虑买家和卖家分别是谁以及他们为什么买卖，是一种实用得多的方式。当我观察任何市场时，不管是大宗商品、股票、债券还是外汇市场，我都能发现并理解其中的一些失衡之处。把复杂的系统设想为机器，发现其中的因果关系，把处理这些因果关系的原则写下来，从而让计算机为我“决策”。
这便是当前甚嚣尘上的“量化交易”的初级版本了。Dalio的最初模型的依据原理和索罗斯的“反身理论”颇为类似：事物的发展总会出现“人为”的或因缘际会的偏差，但关于“因果”的运行规律，却总会左右其应有的轨道上，机会便在其中产生。
惨重失利之后的思维总结：“我是对的”变成“我怎么知道自己是对的”，促使Dalio建立属于自己的认知系统：
1.找到与我观点不同的最聪明的人，以便自己能够理解他们推理；
2.知道自己在什么时候不能有明确的意见，不急于下结论；
3.逐步归纳永恒和普适的原则，对其进行测试，将其系统化；
4.通过平衡风险来保持较大的回报，并降低下行波动。
投资圣杯：既承受低风险也享受高回报，用耐心的选择摸索出一条鱼和熊掌兼得的道路。
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