巴菲特刚刚成立合伙人公司的时候还很年轻,整天做得最多的事,就是走街串巷,向人游说,希望别人把钱给他,让他代理投资。
有一天他去到一家私人诊所,向医生夫妇说明来意,还没有介绍完自己的投资理念,对方就已经答应投资3万美元。巴菲特大喜之余,问是什么原因让他们做出出钱投资的决定?
医生说:“你太像一个人了,所以相信你应该没错。”
巴菲特问:“这人叫什么名字?“
医生说:”查理.芒格"
后来巴菲特去加州找到了查理.芒格,并和他一起去拜访过家住加州的格雷厄姆。查理.芒格认为巴菲特向他老师学到了三点:1、买股票就是买企业。2、安全边际。3、市场先生。
查理.芒格经营自己的律师事务所,同时拥有一家合伙人公司进行着股票投资。巴菲特建议他应该专心于股票投资,最终查理.芒格来到了巴菲特的公司,成为巴菲特的副手。
巴菲特曾经说过查理.芒格是那个让他从猴子变为人的人,可见查理.芒格极大的丰富了巴菲特的投资理念。
在《华盛顿邮报》的投资上,查理.芒格说《华盛顿邮报》是当时很多地方唯二的报纸,他们当时是在进行“二选一”的赌博。只是他们知道在赌博中输的话输得有限,如果赢的话就将押上所有可用的资金。后来他们赢了,《华盛顿邮报》成了很多地方唯一的报纸。巴菲特认为一辈子的投资品种可以写在一张考勤卡上(意为投资数量20个以内),如果把他前10位最赚钱的投资去掉的话,他就不赚什么钱了。芒格认为投资应该集中,机会来临的时候要下重注。
巴菲特收购喜诗糖果时,对方提出的价码是2500万美元,这一价格是巴菲特测算下来公司价值的3倍。巴菲特几乎想放弃收购,后来还是在查理.芒格劝说下,按对方的价码进行了收购。当喜诗糖果的市值到达10亿美元时,巴菲特回忆起当时的坚持,觉得自己有点傻。巴菲特说芒格让他学会了用合适的价格购买伟大的公司。
查理.芒格喜欢说一个老农民的故事,这个老农民希望知道自己会死在哪里,如果知道,他就永远不去那里。芒格认为这个老农民是非常智慧的,在一次大学生毕业典礼演讲中,他说他不想告诉大学生应该怎么做,而是告诉他们有些事绝对不能做,就像那个老农民一样,知道会死在哪里就绝对不去那里一样,有些事做了就注定失败,就一定不能做。
查理.芒格经常进行认知升级,他每年都会检视以前认为是正确的观点,从中查找是否有反例。他希望每年都能推翻一个他以前认为是正确的观点。只有这样的逆反心理,自我的认知才能升级进步。