作者：宋涵

出品：全球财说

近日，银保监会网站发布一则人事变动信息，核准了人保寿险肖建友总经理任职资格。

次日，人保集团发布公告称，预计于10月27日召开2022年第一次临时股东大会。本次会议审议事项为关于选举肖建友为公司第四届董事会执行董事的议案。与此同时，肖建友还是中国人保集团副总裁。

除了肖建友的任命，上半年，人保寿险领导班子还有重大调整，今年6月中旬，人保寿险领导班子迎来调整，临时负责人王文恢复副总裁职务，中国人保董事长罗熹兼任人保寿险董事长。

集团董事长和副总裁直接成为寿险板块一把手，可见得集团对寿险的看重程度，这对当前中国人保寿险板块“瘸腿”局面是否能有所改善？

高层和机构革新 能否拯救寿险“瘸腿”？

肖建友在2022年中期业绩发布会上，就寿险行业转型传达出一些信息。

其认为寿险改革要从业务模式创新和管理模式变革两方面出发。一方面，要优化供给，满足消费者多样化需求，创新销售模式。另一方面，要推进市场化改革管理模式，重建组织架构。

据悉，人保寿险组织架构调整已开启。公司新组建了个人业务事业群、多元业务事业群、综合事业群三大事业群以及支持保障板块、综合服务板块。

事实上，就中国人保来讲财险业务一直是其核心板块，保费、净利均占集团大头。而相比寿险业务就有些扯后腿。

上半年，中国人保实现净利248.07亿元，同比增长6.6%。同期，实现原保险保费收入3791.81亿元，同比增长11.0%。实际上，寿险板块对集团净利增长有所拖累。

上半年人保寿险实现净利润33.58亿元，同比下滑25.1%。同期，公司实现原保险保费收入720.41亿元，同比增长12.3%，仅占总保费比例19%。

报告期，公司保费增长较快，净利大幅下滑，主要受资本市场波动影响，投资收益减少，伴随退保金及赔付支出增加导致营收同比增长9.2%，而营业支出同比增长11.4%。营收增速不敌营业支出增长速度，叠加所得税和营业外收支综合影响净利出现大幅下滑。

上半年，人保寿险由于以前年度的产品于今年到期较多，满期给付同比增加，导致赔付支出增大，同比增长244.8%至260.52亿元。退保率较上年同期增加0.8个百分点。

按险种来看，人保寿险保费增长主要得益于寿险保费增长。报告期寿险原保险保费同比增长18.2%，原保险保费占比提升4.3个百分点。细化寿险来看，分红型寿险和普通型寿险原保险保费收入分别同比增长22.7%和10.9%。

健康险和意外险原保险保费则分别同比减少15.2%和30.7%，并且保费占比分别同比减少3.9个百分点和0.4个百分点。

保费继续率方面，人保寿险13个月保费继续率为85.8%，同比提升3.8个百分点。而25个月保费继续率却下滑9.4个百分点至79.3%。

从渠道来看，受寿险改革，代理人数量下滑影响，个险渠道保费同比下滑9.1%至310.89亿元。长险首年、期交续期和短期险保费全面下滑，下滑比例分别为10.7%、7.9%和35%。其中，趸交和期交首年保费分别同比下滑14.4%和8.9%。

个险渠道承压，迟迟未有拐点出现，险企纷纷另谋出路发力银保。

报告期，人保寿险银保渠道贡献保费超过个险渠道。银保渠道原保险保费同比增长41.9%达392.8亿元，占比超5成。而长险首年保费同比增长69.1%，主要得益于趸交保费同比大增119.4%。

值得注意的是，银保渠道短期险保费较上年同期下滑20.7%。

不过，保费增长并不等于价值增长。市场上银保渠道主力销售储蓄类产品，价值相对较低。

似乎为了印证这一说法，报告期内人保寿险保费虽实现两位数增长，但公司上半年新业务价值却同比下滑38.1%至14.93亿元。

偿付能力方面，上半年人保寿险综合偿付能力充足率为233%，核心偿付能力充足率为145%。

8月31日，银保监会网站发布二季度末偿付能力报告显示，纳入会议审议的181家保险公司平均综合偿付能力充足率为220.8%，平均核心偿付能力充足率为148.1%。

人身险公司平均综合偿付能力充足率为214.7%，平均核心偿付能力充足率为134.1%。

不难发现，人保寿险偿付能力大致维持在行业平均水平以上，其核心偿付能力充足率略低于保险公司整体平均水平。

车险承保利润增速落后

中国人保财险板块是其核心业务，也是其利润主要增长点。报告显示，上半年人保财险实现净利190.32亿元，同比增长15.3%。占集团净利的76.72%。

并且，人保财险继续保持行业领先地位，“财险老大哥”地位稳固。上半年实现市场占有率上升1.6个百分点达34.4%。

报告期，公司保费增长，赔付支出减少，带动承保利润同比增长51.9%。不过受制于投资收益减少等影响，公司年中实现净利增长15.3%。

同期，人保财险实现原保险保费收入2766.71亿元，同比增长9.9%。财险业务结构调整，公司非车险保费增速远超车险保费增速，报告期非车险保费占比超5成。

就车险市场而言，强者恒强格局依旧未改。

上半年，人保财险通过机动车辆险实现原保险保费收入1288.08亿元，同比增长6.7%。

而从承保盈利来看，财险老三家车险综合成本率普降，承保利润普增。

人保财险车险业务综合成本率下降1.3个百分点，承保利润同比增长44.9%；平安产险车险综合成本率同比下降3个百分点，承保利润同比增加120.72%；太保产险车险综合成本率同比下降2.4个百分点，承保利润大幅增长263.1%。

对比不难发现，人保财险承保利润增速远不及其他两家。

随着疫情和新车产销下滑影响，车险业务普遍受创，非车险业务成为险企争夺的新战场。

上半年，人保财险非车险业务实现原保险保费收入1478.63亿元，同比增长12.8%，非车险业务占比53.4%，同比上升1.4个百分点。

而其余两家平安产险非车险业务占比35%，太保产险非车险业务占比47.4%，分别较上年同期提升1.78个百分点和2.14个百分点。

按险种分析，上半年公司机动车辆险和意外伤害及健康险原保险保费占比靠前，分别同比增长6.7%和14.7%。除此之外，农险和信用保证险保费同比增长24.2%和129.9%。

其中，非车险业务下意外伤害及健康险和责任险综合成本率超过100%盈亏线，承保利润分别亏损3.03亿元和6.53亿元。

从渠道来看，代理渠道原保险保费收入1460.27亿元，占比52.8%，同比增长7.2%。其中，个人代理保费824.68亿元，同比增长11.9%。

其次，直接销售渠道和保险经纪渠道保费占比分别为38.7%和8.5%，分别同比增长11.5%和20.1%。

偿付能力方面，财产险公司平均综合偿付能力充足率为238.5%，平均核心偿付能力充足率为203.7%。而人保财险核心偿付能力充足率为208%，综合偿付能力充足率为236%，略低于行业平均水平。