行研、投资关注点 相对估值法？业绩覆盖？核心假设？ 自我介绍：根据不同时常准备1/2/3 min，用n句话划分 自我介绍 一分钟 录音下来听 学习能力：不熟悉-看招股-框架-...
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实习 | 传说中的投行都在做什么？
作为一名商科学子，对投行offer心驰神往再正常不过。门槛高、薪水高、工作强度大，基本诠释了小朋友们对投行工作的初印象了。但是就目前在国内券商投行部的实习经历来看，投行民工的...
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一级11期-第3组·第17次笔记-李菊（财务核查）财务核查 第一章 尽职调查概述 第一小节 尽职调查概述 独立判断 第二章 财务尽调的主要方法及核查重点 财务是业务的体现 核查工作的重点： ①自我交易：自己和子公司/控股股东...
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一级11期-第3组·第16次笔记-李菊（商务尽调）商务尽调=业务与技术模块 在早期关注度较高，在晚期关注度较低。越来越关注业务（行业、公司）这块是趋势。 第一章 企业商务尽调的介绍 针对公司/行业/行业监管的反馈回复 情况提...
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一级11期-第3组·第15次笔记-李菊（法律核查）法律尽职调查 第一章 法律尽职调查概述 第一小节 法律尽职调查的内容与目的 核心目的：全面了解，发现问题，解决问题，帮助企业达成目的 尽调目的：法律/财务/业务 尽调阶段：初...
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一级11期-第3组·第14次笔记-李菊（PE/VC的募集思路及投资策略）PE/VC的募集思路及投资策略 资产端与资金端的中介 第一章 PE/VC的募集思路 第一小节 资金来源分类 最主要载体是合伙型基金 双重缴税是公司制最大的问题，三类股东是契约...
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一级11期-第3组·第13次笔记-李菊（投行备忘录撰写）投行备忘录：体现投行价值，给企业提供规范性咨询性的整改意见 第一章 投行备忘录是什么 第一小节 投行备忘录作用 投行给项目解决问题的参考指导文件，投行备忘录一定是面向问题出发...
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一级11期-第3组·第11次笔记-李菊（估值建模实操）第一章 相对估值法——可比交易法 第一小节 可比交易的查询 1.百度：某某行业相关的重大资产重组/并购重组——上市公司重大资产重组报告书/投资重组披露——核心财务指标、PE、...
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一级11期-第3组·第10次笔记-李菊（并购重组中的估值体系）第一章 估值绪论 1.若双方可以直接商定价格，则可以不用估值 2.估值的意义：①（交易早期）交易定价的参考，双方信息不对称，双方报价预期差异大。采用市场上通用的估值模型（以相...
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一级11期-第3组·第9次笔记-李菊（股权再融资工具解读）股权再融资工具解读 第一章 再融资市场概况 1.再融资市场变化 ipo国内有融资规模限制，必须要稀释25%以上股权。IPO周期长。18年开始鼓励优先股和可转债。 2.再融资面...
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一级11期-第3组·第8次笔记-李菊（债券及ABS业务解读）第一章 债券业务概览 一、债券分类解析 1.债券品种 按照性质：利率债（主权信用，无违约风向）和信用债（企业债，有流动风险） 按照发行流通场所：分为场内市场（交易所市场）和场...
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一级11期-第3组·第7次笔记-李菊（大资管行业）第一章 资产管理行业纵览 一、全球视角 起源于欧洲原始资本积累的过程。现北美地区是最大资管市场占48%，但增长较为缓慢；亚洲地区中国贡献绝大部分的增长，主要受益于居民储蓄率高...
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一级11期-第3组·第6次笔记-李菊（IPO）专业能力、沟通能力、平衡两种诉求的能力 第一章IPO的内涵及企业IPO的意义 1.国家推行多层次的交易市场：①一板市场，上海交易所主板600开头、深交所主板000开头、深交所...
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一级11期-第3组·第3次笔记-李菊（并购重组业务概述）并购重组业务概述 并购：股权的购买、资产的购买 重组：狭义上是并购，广义上是任何构成企业主营业务发生重大变化的非日常经营事项 例如：生产手机的企业购买手机芯片业务，调整原有业...
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一级11期-第3组·第2次笔记-李菊（招股说明书）招股说明书导读 第一章 招股书的结构及要点 第一小节 主板、创业板招股书对比 1.招股说明书：真实准确完整披露IPO发行企业相关的财务、法律、行业、业务等的集合体，展现了发行...
