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「隐身大佬」 11月5日，Assicurazioni Generali SpA以8.23元均价买入49.1万股，跨越5%门槛，正式现身。 以下均为关联方，我们来看看他们的背景...

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「眼见为实 」 知道神威药业，因为“听说很便宜”。 一直没研究，因为随便一问，结论就是中药注射液打死过人。 不过当我学习的老师，对神威提起兴趣后，我决定一探究竟，发现真实情况...

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「近况跟踪」 1. 在这轮快速的牛熊转换中，持有体感非常好。 见过了世面，以后卷爸将集中精力专研个股，至于对宏观的判断，拿今天财政部的会议来说，那段“音频捕捉”的私下交流，到...

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「跟踪」 2022年11月安徽集采高分子中标平均价28.55，可吸收中标平均价142.95。 2024年9月福建全国联采，高分子平均价34.8，可吸收平均价118.85。 未...

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「 繁花 」 芒格说：最好是从别人的悲惨经历中学到深刻教训，而不是自己的。 但同时，也表示这件事情非常难。 由于我比较愚蠢，认为纸上谈兵终觉浅，深知此事要躬身。 于是，昨天和...

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「赌」 在懂之前赌，那叫无知。 在懂之后赌，那叫贪婪。 在一无所有的时候赌，那叫背水一战。 在无欲无求后还赌，那叫SB。 赌一定是错误的吗？ 未必，21点就是正确的决策。 昨...

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「题记」 这篇文章在我的草稿箱里躺了4个多月，中途7月14日，和群内好友一起探讨过一轮，吸收了不少好的观点，由于熊市一直在看企业，就没整理。 假设真有牛市，全面上涨结束后，我...

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「缘起」 卷爸在撒胡椒面投资的时候，买过张坤的基金，对于其人性、人品和能力还是非常认同的。 这个认同，不是网络文章的直观感受，而是我读了几十个中国具备10年以上经历，和一堆主...

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「 相信相信的力量？」 因为相信，所以看见。 不知道有多少公司曾经或正在拿这句话当激励团队的座右铭，反正我是见过不少，但实际情况真的是这样吗？ 如果再次见到这样的口号，除非没...

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「品牌服饰」 运动服饰近10年一直承上升趋势，品牌格局也相对稳定，会有此起彼伏，但新品牌切入的难度较大。 从品牌、渠道配比、资产负债表、估值角度综合考量，361°不是一个好企...

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「盈利归因」 卷爸在懂得投资之前，撒过胡椒面观察过各类标的。 基于去年认知的进化，今年操作比较频繁，由于每笔操作都有记录，数据积累到一定程度，就会产生相关的思考。 结论一：交...

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「LOL 」 文章是前天写的，上图是官网截的。 恰好昨天陪老婆去做了皮秒祛斑，发现我好像听过这个词啊...... 「高股息」 知道完美医疗，是因为有着高达13%的股息率。 看...

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「总体」 营收下降2.9%，净利上升3.7%，落入我预期的3-5%增长区间，加上8%的股息率，年化预期收益10-12%。 公司明确战略定位，以医疗为核心，金融为支撑，健康科技...

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「操作」 比音勒芬是我独自研究跟踪的第一家企业，目前为止已经21个月。也是我研究最深入的行业和企业，写了10几万字，看了整个行业的财报，感知每家企业的异同，不断和业内人士学习...

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「卫龙美味 」 这是一只卷爸排除后，至今为止涨的比较好的股票。 3.29日研究的时候，价格5.36HK，8.29日收盘7.03HK，5个月涨幅31.2%。 半年报营收增长26...

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「济川药业」 半年维度看，营收下降12.84%，扣非净利下降5.36%，经营现金流下降28.71%。 三年维度看，毛利率持续下降，四费下降更快（主要为销售费用），净利率持续上...

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「普门科技」 普门24H1的营收中，体外诊断增长21.5%，治疗康复下降32.14%，导致总营收仅仅增长5.64%。 净利润增加27.78%，扣非净利29.16%，现金流33...