前面讲到英国 FCA 最近正在咨询衍生品交易义务DTO和衍生品清算义务DCO。 在目前的磋商中，文件中使用了大量简单的英语以讲述用途以及未来计划，其汇总如下。 从中可以看出，...
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衍生品清算义务 (Derivatives Clearing Obligation， DCO) -
清算授权和新的交易义务——监管变革正在发生
英国和欧洲目前正在就衍生品清算和交易义务进行咨询。市场担心英国的磋商可能会导致市场透明度大幅下降。特别是美元。CFTC 似乎也对这些重要主题保持沉默。 欧洲已提议在清算义务中...
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衍生品交易义务 （Derivatives Trading Obligations）
英国 FCA 最近正在咨询是否： 1. 从2021年12月20日起，将GBP衍生品交易义务（DTO）从LIBOR掉期改为SONIA掉期。 涵盖的工具范围也将略有增加，基本上涵...
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2021年8月都发生了什么？2021年8月都发生了什么？ - SOFR 交易现在占美元市场的 30%。 - 这应该是 SOFR First 倡议的直接结果。 - 在其他地方，美国市场一直处于夏季的平静期...
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日本政府公务员收入排名（4）- 公务员好还是企业好
是公务员好还是民营企业好？ -你会回老家当公务员还是找一份在企业里的工作？ 相信大家还是学生的时候，在找工作之前就会这样迷惘了。在任何时候，都会有关于“公务员和上班族哪个更有...
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日本政府公务员收入排名（3）- 退休金
退休金 请大家注意日本的退休金是指一次性在退休时支付的退休金，不是指退休后每月获得的年金。 从“60岁退休人员的平均退休金额”来看，最高的是“静冈县”，为2294.6万日元。...
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日本政府公务员收入排名（2）- 平均工资与奖金另外，“冲绳县”的月平均工资最低，为 374,243 日元。接下来是“青森县”，售价 377,074 日元。“高知县”378,196日元、“佐贺县”386,017日元、“宫崎...
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日本政府公务员收入排名（1）- 起薪与平均工资我们今天看看日本政府公务员的收入情况。 先从起薪“初任給”看起，日本的都道府县的政府公务员的平均起薪为 185,939 日元（一般行政人员、大学毕业生和通过公务员考试的情况下...
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富裕家庭如何管理资产
富裕家庭资产的变化 接下来，我们来看看富裕家庭的金融资产数量的变化。最近，我们可以看到富裕家庭[https://www.jianshu.com/p/61c43c3741e1]...
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日本有多少富裕家庭拥有超过5000万日元的金融资产？
日本有多少富裕家庭拥有超过5000万日元的金融资产？还有，他们管理什么样的资产，他们在管理资产时每天关注什么样的事情？这一次，我想介绍一下日本富裕家庭的生活方式。 日本有多少...
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气候风险加权可能不是一个好主意
三位金融行业高管表示，“除非行业得到直接的政策信号，表明它们需要转型业务”，调整银行资本规则以提供对绿色资产敞口的优惠待遇将无法有效减少实体经济中的温室气体排放。他们不一定会...
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敲入远期合约 （Knock In Forward）
敲入远期合约是以个股为标的的常见衍生产品。 这是一个买入普通看涨期权（Vanilla Call）和卖出敲入看跌期权（Knock In Put）的组合。 当股价跌破下跌壁垒（D...
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构建SOFR的收益率曲线
替代美元LIBOR的RFR为SOFR，虽然已经决定未来美元LIBOR交易将转向SOFR，并且LCH抵押品利率也已经转向SOFR。但SOFR交易量与LIBOR相比仍然很低。当然...
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瑞信公布Archegos事件调查结果
瑞信（Credit Suisse）于7月29日公布了Archegos事件的调查结果, 得知瑞信集团内部调查结果的知情人士透露，为Archegos Capital Manage...
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日元期限利率“豆腐”TORF的计算逻辑
参照TONA 的掉期就是日元的OIS。日元的OIS，就是一年等一定期间内以复利的方式投资TONA从而获得的收益率和固定利率进行互换。 由于TONA是隔夜指数（Overnigh...
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日元期限利率 - 豆腐 （TORF）
TORF，是Tokyo Term Risk Free Rate的简称，也就是基于TONA的期限利率，读作“豆腐，TOFU”。 在日本，作为 LIBOR 后继指数的候选存在多种...
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首个后置利率债券发行准备中
三菱公司（Mitsubishi Corporation）将发行以东京隔夜利率指数 (TONA)[https://www.jianshu.com/p/74aff7b6977f]...
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纸上谈兵的利率模型（2）
这里我们接着公布的纸上谈兵模型[https://www.jianshu.com/p/12e935f3502b]，具体介绍一下这些模型。并简单说明一下，为什么在实际中这些模型都...
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纸上谈兵的利率模型（1）
金融衍生产品和建模相关领域有大量有关利率期限结构模型的教科书，包括西方书籍和大学教科书。很多模型都比较基础，大家在学习过程中往往无法避免这些模型。实际上虽然这些模型在教科书中...
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现代Hull-White模型
现代 Hull-White 模型（缩写为 HW 模型）有多种变体，但这里我们将重点介绍 GSR 模型。它被称为高斯短期利率模型（Gaussian Short Rate）或广义...