期权钩沉

随着我对期权的认识不断深入，我发现期权为止损难题[https://www.jianshu.com/p/fb8a183f1226]提供了一个可以接受的解决方案，因为期权自带止损...

期权钩沉

到底是做期权买方（权利方）划算，还是做卖方（义务方）划算？许多期权新手都会有这个疑问。这个问题没有确定的答案，因为期权的价格是波动的。我在另外一个系列的文章[https://...

期权钩沉

我在学习经济学的时候在书上看到一个很有意思的例子，至今记忆犹新。 一位投资者计划投资100万在两个月后举办一场露天音乐会。如果音乐会能顺利举办，他能收回300万，净赚200万...

期权钩沉

许多朋友知道我做期权之后都说：期权好复杂！对此，我的答复一般是：复杂才有机会。 金融学里面有一个 efficient market theory。这个理论说的是市场的定价是 ...

期权钩沉

正当我在股市苦苦挣扎之际，一个机缘巧合我认识了一位朋友。他是一位成功的股票交易员，已经财务自由。他尝试把他的方法教给我。他使用的方法叫做 Wyckoff 方法，是一种主观交易...

期权钩沉

许多炒股的人都把止损奉为股市生存第一法则。但是，经历过的人都知道，止损是一件非常痛苦的事，尤其是割在地板上，然后眼睁睁地看着股价朝着原本赚钱的方向绝尘而去的时候。有些炒股书的...

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大部分股票交易策略可以分为两大类：trend following 和 mean reversion。 trend following，顾名思义，就是确定一段趋势之后就跳上车，...

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我花了大量的时间在网上寻找有 edge 的策略。我在炒股论坛上找到了一些帖子，发帖人公布了他们的策略，并附上了回测结果，效果都非常好。我挑选了几个，自己也编了个程序，用历史数...

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很多炒股的人都听过 Jesse Livermore 这个名字。Livermore 是上世纪美国的一个著名股票交易员。他在1929年的华尔街大崩盘中通过卖空股票狂赚一亿美元，名...

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我以前的老板对我们说：You should risk one dollar to make two, not risk two dollars to make one. 简而...

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我曾经在一家 trading firm 做过专职 trader。公司提供培训。我在参加培训的同时认识了几个玩博弈游戏的朋友，对博弈游戏有了一定的认识。我发现炒股和博弈游戏有许...

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虽然我炒股以 pair trading 为主，但是我知道学习基本的方向性的炒股知识还是很有必要的。为此，我看了大量的炒股书籍和网上的资料。基本面分析，技术分析，各种指标，波浪...

期权钩沉

许多年之后我回过头来审视做 pair trading 的这段经历，发现了一个惊人的秘密。 还记得我说过我在网上下载了一个做pair trading 的商用软件的免费版吗？它是...

期权钩沉

在我真金白银杀进股市之后，我才发现回测和实盘之间的巨大不同。 回测的时候，你同时看到了一个 trade 开仓和平仓的情况，心里波澜不惊。就好比是看电影的时候被提前剧透了结局，...

期权钩沉

我是数学专业出身，我从一开始使用的就是量化的方法。我使用的第一个策略叫做 pair trading。它的原理很简单。找两个相同行业的走势相似的股票（叫做一个 pair），当它...

期权钩沉

我计划写一个新的系列，写一下我从股票交易到期权交易的历程、感悟，以及曾经掉进去过的坑。 我在数学博士毕业之后在美国的一所大学里面当博士后，做研究工作。那时候的我踌躇满志，满以...

期权钩沉

先声明一下，本节介绍的方法对账号类型的要求比较高，不是所有账号都能使用。对A股不适用。 在介绍这个方法之前，先回顾一下期权的保证金。百度百科上面说的是，期权卖方需要交纳保证金...

期权钩沉

先回顾一下 straddle。假设 SPY 现在的价格是400。straddle 就是同时买入相同到期日的 400 call 和 400 put，整体 delta 是0，希望...

期权钩沉

我们前面说过，期权义务方策略的成功率比较高，因为可以赚取时间价值。short straddle，即同时卖出平值 call 和平值 put，收取两份权利金，delta neut...

期权钩沉

上一节我们学习了 calendar spread，即买远月平值 call，卖近月平值 call。它的特点是赚取时间价值，delta neutral。如果你对市场的方向有预判，...