之前讨论的即期利率都是零息国债计算出来的，无风险。如果用有风险债券就会有利差。 Spread两个bond利率的差，即为利差（Yield Spre...

票息效应（Coupon effect） YTM可以看做是即期利率的加权平均，权重就是每笔现金流对应的权重。Coupon rate就是用来计算每笔...